Si te perdiste Envidia o Palantir y su<br>enorme subida en bolsa, esto que estoy a<br>punto de mostrarte es 10 veces más<br>grande. Estamos ante uno de los mayores<br>cambios tecnológicos y económicos de los<br>últimos 50 años. Sin embargo, la mayoría<br>de personas se van a perder esta nueva<br>tendencia por falta de conocimiento. Lo<br>que estoy a punto de mostrarte a<br>continuación puede cambiar tu futuro<br>financiero, con lo cual demos comienzo a<br>este vídeo. Si pusiste 10,000 € en Apple<br>al principio de la revolución móvil en<br>el año 2007, tendrías hoy más de<br>7,000000es.<br>Si invertiste 10,000 en Nvidia cuando<br>empezó Chat GPT hace tan solo 3 años,<br>tendrías hoy más de 130,000 € o dólares.<br>Y si invertiste en Palantir 10,000<br>cuando empezó Chat GPT de nuevo hace 3<br>años, tendrías hoy más de 240,000.<br>Incluso si pusiste 10,000 € en acciones<br>de memorias RAM hace tan solo 8 meses,<br>cuando lo estuvimos haciendo un especial<br>en el vídeo, como puedes ver aquí, de el<br>6 de octubre en el canal de Sandis,<br>cuando estaba a $8 y ahora está en 1600,<br>pues también tendrías ahora más de<br>120,000.<br>Una sola inversión puede cambiar tu<br>futuro financiero en muy poco tiempo. Y<br>os lo digo por propia experiencia.<br>Personalmente, acciones como<br>Costellation Software o Manis que<br>multiplicaron por más de 20 veces su<br>valor desde que invertimos nos han<br>cambiado el futuro financiero y también<br>lo puede hacer por vosotros. Y estamos<br>entrando en una era de revolución<br>tecnológica. Esto que te voy a mostrar a<br>continuación es mucho más grande que lo<br>anterior que hayamos vivido. Debes saber<br>esto antes de comenzar. La inversión en<br>bolsa es una de las mejores formas de<br>generación de riqueza. Esto es<br>indiscutible. Normalmente la bolsa sube<br>lento, pero cada dos o tres décadas<br>aparece un gran salto tecnológico como<br>el que estamos viviendo en la<br>actualidad. Y esto lo cambia todo porque<br>acelera mucho el proceso de generación<br>de riqueza si estamos posicionados<br>correctamente. Esto ha sucedido con la<br>revolución industrial, los ordenados<br>personales, cuando apareció internet,<br>cuando aparecieron los smartphones y<br>actualmente está sucediendo con la<br>inteligencia artificial. Ahora estamos<br>entrando en el siguiente gran cambio que<br>te voy a mostrar a continuación. Jensen<br>Juan, el CEO de Nvidia, ha mencionado<br>que esto es una de las mayores<br>revoluciones, incluso mayor que el<br>internet. El CEO de Apple Team Cook<br>también ha hecho afirmaciones igual de<br>potentes y los paralelismos con la<br>aparición de internet son enormes. En<br>este gráfico podéis ver como la<br>evolución del mercado del Nasdaq desde<br>que apareció Chat GPT se parece un calco<br>a la evolución de Net Escape, que fue el<br>inicio de que la gente descubrió que<br>podía comunicarse y encontrar cosas por<br>internet gracias a los buscadores que<br>tiene mucha similitud con este CHGP.<br>Aquí podéis ver este otro gráfico de la<br>enorme similitud y cómo todavía podrían<br>faltar 2 años de esta tendencia según<br>este gráfico. Nadie recuerda estas<br>empresas, sin embargo, respecto a esa<br>época de internet, pets.com o America<br>Online, Netcape o compañías como SAM<br>Microsystems, probablemente son<br>desconocidas para vosotros. Por eso es<br>importante estar posicionado dentro de<br>esta nueva revolución tecnológica en las<br>empresas correctas. no vale cualquier<br>tipo de compañía, incluso empresas como<br>Cisco Systems, que mucha gente lo<br>equipara a la envidia de aquella época,<br>vimos que tuvo una revolución muy<br>grande, pero luego lo que dio resultado<br>esto es prácticamente 30 años o 25 años<br>de rendimientos nulos en bolsa y con<br>bajadas muy grandes. Sin embargo, las<br>empresas que más ganaron en aquella<br>época, en esos años, por hacer un uso<br>inteligente de internet, fueron Google,<br>fueron Microsoft o fueron Apple. Estas<br>empresas no inventaron internet, le<br>dieron un uso y ahora vamos a ver por<br>dónde va relacionado con la nueva<br>tendencia. Empresas como Oracle, que sí<br>tuvieron una subida grande año 2000 y<br>una gran bajada, pero luego los<br>siguientes 30 años, a diferencia de<br>Cisco, sí que han multiplicado en bolsa<br>su valor por 150 veces, 200 veces. Una<br>sola inversión de estas, como la que<br>mencionábamos antes, te puede cambiar la<br>vida y puedes tener 10, 15 en cartera e<br>ir sembrando tus semillitas. No todas<br>van a funcionar, pero con que lo haga<br>una tiene un efecto transformador, con<br>lo cual presta mucha atención a lo que<br>vamos a ver a continuación.<br>¿Qué tienen en común estas empresas que<br>ganaron tanto en aquella época y en esa<br>revolución tecnológica antes de empezar<br>con esta nueva era? Y es que usaron esa<br>nueva tecnología, no la inventaron, no<br>la perfeccionaron, simplemente dijeron,<br>"¿Cómo podemos hacer un uso eh<br>empresarial para generar beneficios para<br>los accionistas?" En primer lugar, lo<br>usaron para su mejora propia, para su<br>propio negocio. Y en segundo lugar, y<br>más importante, lo usaron para sus<br>clientes, para ofrecerles algo que le<br>ahorraran costes o aumentaran ingresos.<br>Es la única razón por la que un cliente<br>normalmente te va a eh un cliente<br>empresarial te va a consumir. La<br>pregunta clave es actualmente o la la<br>clave no es decir cuál es el mejor<br>modelo de inteligencia artificial porque<br>todos los días hay noticias que si es<br>Gemini, que si es CH GPT, que si es<br>Antropic, que va a salir pronto a bolsa<br>y eso es la pregunta incorrecta. Era<br>como la época de de internet decir,<br>¿cuál es el mejor navegador? pues no se<br>sabía y da igual realmente la pregunta<br>correcta es, ¿qué empresas se van a<br>beneficiar más de usar la inteligencia<br>artificial? Y también, por otro lado,<br>¿qué empresas van a facilitar este nuevo<br>cambio de tendencia? Porque la<br>inteligencia artificial no se mueve por<br>sí sola, hay que empezar a usarla,<br>instalarla y buscarle nuevos usos.<br>Esto nos lleva a la nueva era de la<br>inteligencia artificial y sobre todo lo<br>que nos interesa como inversores, nuevas<br>oportunidades en el mercado y para las<br>empresas.<br>Y esto nos lleva a tres nuevas<br>tendencias de las que está hablando todo<br>el mundo, los mayores eh CEO de las<br>compañías tecnológicas que hay que<br>vigilar para los próximos dos o tres<br>años. Al igual que los últimos 3 años<br>hubo esas empresas ganadoras que dieron<br>esos enormes resultados en bolsa. El<br>primero de Dios es la eficiencia y el<br>ahorro de costes gracias al uso de la<br>inteligencia artificial. Ahora vamos a<br>ver ejemplos de esto.<br>En segundo lugar, las nuevas<br>aplicaciones y funciones que la gente<br>todavía no ha sabido que existen por la<br>inteligencia artificial, al igual que<br>cuando se descubrió internet. La gente<br>cuando apareció internet no tenía ni<br>idea de que aparecieran las redes<br>sociales y que generarían megaempresas<br>como Facebook o Meta, YouTube y demás<br>que eh harían ricos a sus accionistas.<br>pues están apareciendo estos nuevos usos<br>y aplicaciones de la indigencia<br>artificial y por supuesto la<br>infraestructura. Al igual que cuando<br>apareció el ferrocarril hacían falta<br>vías y el mantenimiento de esas vías y<br>construcción de más vías o cuando<br>apareció internet hizo falta la<br>construcción de esa infraestructura en<br>la actualidad.<br>A al haber una mayor adopción de la<br>inteligencia artificial, este sector<br>está creciendo y va a crecer más que<br>incluso empresas como Nvidia o Palantir.<br>Vamos con el primer punto, hablar de<br>empresas, sectores y empresas<br>beneficiadas por la eficiencia y el<br>ahorro de costes generados por la<br>inteligencia artificial. Los puntos<br>clave a buscar aquí para que<br>identifiquéis buenas compañías y<br>pensando un poco es empresas en primer<br>lugar que tengan altos costes y bajos<br>márgenes. ¿Por qué? Cuando una empresa<br>tiene como por ejemplo una aseguradora,<br>un margen de beneficio del 5% de todo lo<br>que factura. Sí, gracias a la IA tiene<br>un pequeño erro de costes, no hace falta<br>que sea revolucionario. Imaginaros que<br>tiene un 10% puede ahorrar de sus costes<br>porque automatiza tareas y las hace de<br>forma más eficiente. Esto significa que<br>ese ahorro de costes fluye directamente<br>al beneficio, con lo cual la empresa<br>empieza a ganar un 15%. Esto es un tres<br>veces más de rentabilidad. ¿Qué va a<br>hacer la acción en bolsa? Mínimo<br>multiplicarse por tres, pero incluso si<br>el mercado la ve como beneficiada y le<br>aplica un múltiplo de valoración más<br>alto, pues incluso hasta por seis veces.<br>Y si esto le añadimos el interés<br>compuesto de que pasan 2 3 años y la<br>empresa va creciendo y sobre esos nuevos<br>ingresos va teniendo más beneficios,<br>mayor multiplicador, pues da lugar a<br>cosas como las que hemos visto antes,<br>que multipliquen por 8, 10, 15, 20<br>veces. Tienen que ser compañías que sean<br>tareas muy repetitivas, que pueda la<br>empresa con tecnología y la inteligencia<br>artificial ahorrar ese coste y muy<br>importante que la demanda de su negocio<br>no se vea alterada por la inteligencia<br>artificial.<br>Vamos a ver ejemplos, pero antes, esto<br>es muy importante para entender por qué<br>los 30 últimos años han sido<br>excepcionales en bolsa. Esto es el<br>margen de beneficios que es clave cuando<br>vamos a entender esta nueva tendencia de<br>la inteligencia artificial. Aquí podemos<br>ver la línea amarilla los beneficios del<br>estándar 500, del agregado de las 500<br>mayores compañías del mundo. Y la línea<br>azul son los beneficios de las compañías<br>tecnológicas del standar ampur 500.<br>Vale, vemos que cuando apareció internet<br>aquí, como veis en la flecha roja<br>aproximadamente el año 94, los<br>beneficios de las compañías tecnológicas<br>y las normales estaban iguales, en torno<br>a un 7%.<br>¿Qué ha pasado gracias al uso de<br>tecnología? Primero, internet ahorrado<br>costes, eso es evidente cualquiera que<br>veamos ahora un smartphone y la<br>tecnología móvil también, no solo<br>internet, pues hace de cámara, de<br>calendario, de de agenda, de eh correo,<br>de muchas cosas que antes hacían falta<br>fuera de ese mundo de internet. Y eso<br>que ha hecho que los márgenes de<br>beneficio de las compañías tecnológicas<br>se hayan ido al 25%. Ha multiplicado por<br>cuatro veces además del crecimiento que<br>ha tenido de ingresos, con lo cual por<br>ese motivo, el Nasdaq ha tenido una<br>increíble subida durante los últimos 30<br>años. Las compañías normales vemos que<br>también se han beneficiado. Vemos aquí<br>que tienen márgenes en la actualidad del<br>12, del 14%. está multiplicado por dos<br>casi sus márgenes, pero eh poco a poco<br>les va ayudando, sin embargo, a ciertas<br>compañías les ha ayudado más y esto hace<br>que estemos entrando en una era dorada<br>de la inversión en contra de la<br>generencia creencia generalizada de que<br>hay una burbuja y demás, que puede<br>haberlo a corto plazo y que haya<br>correcciones, pero a 10, 20 años todo lo<br>que está sucediendo en el mundo es<br>increíblemente alcista.<br>Por eso esa nueva era en la que estamos<br>entrando va a hacer que las empresas y<br>los accionistas capturarán el mayor<br>beneficio. Si la gente, la gente común<br>de la calle de estos procesos no se<br>beneficia. La gente ahora hay 30 años<br>tiene más o menos el mismo estilo de<br>vida, ha visto cambiar un poco<br>revoluciones tecnológicas o nuevos usos,<br>pero a nivel de sus finanzas personales<br>y su patrimonio, si no han ahorrado y no<br>han invertido, tienen lo mismo y las<br>mismas deudas. Sin embargo, las empresas<br>prescindirán de grandes cantidades de<br>trabajadores y aumentarán sus márgenes<br>de beneficio gracias a esta tecnología,<br>como ha sucedido los últimos 30 años.<br>Y eso hará o es recomendable que cada<br>vez más personas deberían empezar a<br>invertir y cada vez más personas se<br>están dando cuenta que tienen que tener<br>un conocimiento de inversión porque las<br>inversiones seguras de depósito, renta<br>fija, no bates ni a la inflación. Y en<br>un mundo donde además incluso tu trabajo<br>puede estar en riesgo, se puede ver<br>afectado, protegerte invirtiendo y<br>beneficiándote estas compañías es una<br>forma inteligente de proteger tus<br>ahorros y hacerlos crecer. Y si no, si<br>la gente no invierte, pues se quedarán<br>atrás. Vamos a ver ejemplos de estas<br>compañías. En primer lugar, todas las<br>acciones en general se deberían<br>beneficiar. Entramos en la era donde el<br>capital va a ser más importante que el<br>trabajo humano.<br>Empresas, por ejemplo, de<br>distribuidores, de almacenes, imaginaros<br>un almacén donde antes un montón de<br>trabajadores hacían tareas repetitivas<br>de moverse cargando cajas de un lado<br>para otro. Eso ahora lo pueden hacer<br>robots con inteligencia artificial y ya<br>lo están haciendo empresas de comercios<br>o retail de cara a pronosticar la<br>demanda que va a haber en función de<br>múltiples variables, de eventos<br>deportivos, de días festivos, del<br>tiempo, pues todo esto la IA puede tiene<br>una capacidad de computación enorme y la<br>gestión de los inventarios o los<br>comercios es enorme. Entonces eso les<br>libera mucho capital, les genera menos<br>costes y al final van a significar<br>eficiencias y eh mayores beneficios.<br>Un sector tremendamente beneficiado van<br>a ser los bancos y las aseguradoras,<br>especialmente cuando la gente ya no va a<br>las oficinas. El principal coste de los<br>bancos es puramente tecnológico y<br>humano. Y tienen grandes cantidades de<br>personas que están haciendo todo el día<br>tareas repetitivas de, "Oye, para una<br>nueva cuenta o para un nuevo préstamo,<br>envíame tu nómina, tu contrato de<br>trabajo, lo tiene que analizar." Eso lo<br>puede hacer la IA perfectamente y la IA<br>sabe si ese esa persona es solvente o no<br>en base a la información que tienen las<br>bases de datos los bancos. O si es una<br>aseguradora, sobre todo, por ejemplo, a<br>la hora de aceptar un nuevo seguro de<br>automóvil, el cliente le envía las fotos<br>y una IA las está analizando. Y esto ya<br>está pasando en compañías americanas<br>aseguradoras, que ya no hay una persona<br>analizando, lo está haciendo una IA para<br>ver qué precio le puede ofrecer. De<br>nuevo, cuando hay una reclamación por<br>parte de un cliente, de una aseguradora.<br>que ha tenido un incidente, lo mismo,<br>envía las fotos, calcula el coste de<br>reparación, el cliente se puede<br>comunicar con un chat por IA y le ofrece<br>quizás una alternativa donde puede<br>llevar su vehículo. Esto es el clásico<br>ejemplo de ahorro de costes y dos<br>sectores que se van a ver muy<br>beneficiados los próximos 3, 5, 7 años<br>para también detectar fraudes en<br>empresas financieras, tanto fraudes de<br>seguros que hay muchos como de el sector<br>bancario o de ciberseguridad. Es enorme<br>las aplicaciones que están apareciendo<br>nuevas. Empresas de transporte, tanto<br>por carretera como por ferrocarril. La<br>IA está aportando un valor enorme en la<br>optimización de rutas. hacer que un<br>camión vaya por la ruta correcta, donde<br>se va a encontrar menos tráfico, donde a<br>la vuelta, en vez de venir el camión<br>vacío, venga con con carga, donde se<br>comunique con los clientes para avisarle<br>de cuándo va a llegar los transportes,<br>dónde puede encontrar eh nuevos<br>clientes, para la gestión también de los<br>propios almacenes de compañías<br>logísticas. Hay muchísimas eh<br>oportunidades. Os invito a ver en<br>internet circula un vídeo, ¿vale?, de<br>una compañía que ha desarrollado estos<br>robots que veis aquí. Es impresionante.<br>Si lo veis, ponéis robot trabajando en<br>directo en YouTube, lo vais a poder ver<br>durante más de 200 horas. Y estos robots<br>procesaron 250,000 paquetes. Es<br>impresionante ver el vídeo si tenéis<br>acceso, porque se comporta como una<br>persona real eh, gestionado por la<br>inteligencia artificial, donde el robot<br>va leyendo estas etiquetas y va<br>clasificando esos paquetes. Esta tarea<br>antes no la podían hacer robots<br>tradicionales porque era muy compleja y<br>la hacían humanos, pero imaginaros ahora<br>que la gestión de estos almacenes o<br>centros de distribución van a empezar a<br>aparecer estos robots que trabajan de<br>forma indefinida, que no se cansan, que<br>no se toman baja, que no se ponen<br>enfermos y que tienen una productividad<br>enorme. Casi al nivel de un humano ya<br>está, pero esto va a mejorar los<br>próximos tres o 5 años.<br>Si vemos más ejemplos, estamos entrando<br>lo que llama las empresas industriales<br>en la época 4.0, donde ya no solo está<br>automatizada, donde está conectada a<br>internet, que es el 3.0, sino que además<br>la IA hace herramientas predictivas de<br>ah detectar fallos por anticipado,<br>mantenimiento preventivo, eh empresas<br>altamente automatizadas con robots y por<br>supuesto las empresas de software. Aquí<br>tenemos empresas, por ejemplo, como<br>Meta, la empresa matriz de Facebook, que<br>tiene decenas de miles de más de 50.000<br>ingenieros trabajando. Está viendo<br>despidos importantes porque la IA está<br>reemplazando a estos ingenieros y estas<br>empresas también se van a beneficiar.<br>Facebook o Instagram también se<br>benefician de que con la IA a sus<br>anunciantes les pueden ofrecer<br>publicidad más eficiente porque les va a<br>detectar al cliente perfecto que está<br>buscando ese producto y al cual le<br>tienes que mostrar ese anuncio. Con lo<br>cual los clientes van a estar más<br>contentos de gastar en publicidad y eso<br>ya está sucediendo porque están teniendo<br>una aceleración de ingresos tanto<br>Google, Facebook como otras compañías de<br>redes sociales y eso también les va a<br>beneficiar y por supuesto las empresas<br>que van a instalar la IA. No nos<br>olvidemos de esto. Empresas de<br>ingeniería digital, servicios digitales.<br>recientemente, las últimas semanas, eh,<br>compañías como Sales Force, que al<br>principio la narrativa era de que les<br>iba a perjudicar, como al principio<br>Google, antes de la gran subida que han<br>tenido, ahora está cambiando estas<br>semanas porque se está acelerando el<br>ingreso y la gente lo que siente es que<br>van a depender, los clientes de estas<br>empresas, no pueden prescindir y que las<br>nuevas funcionalidades, instalar la IA<br>en estas aplicaciones les va a ayudar a<br>nivel de costes y alguien tiene que<br>hacer toda esa gran construcción los<br>próximos años. Por eso las empresas de<br>servicios IT relacionados con la IA<br>pienso creo que pueden tener un boom los<br>próximos cinco o 10 años, igual que pasó<br>en internet, cuando ninguna empresa se<br>quería quedar por atrás en la carrera<br>internet y todas corrieron a instalar<br>sistemas conectividad con internet que<br>luego les acaba ayudando, pues va a<br>haber una oleada donde empiece un<br>cliente o dos a gastar y otro vea que su<br>competidor está teniendo ahorro de<br>costes, que está invirtiendo en IA y les<br>va a llamar a estas compañías o a estas<br>empresas de software. y les va a decir,<br>"Yo también quiero esto, instálamelo." Y<br>eso provoca subidas enormes, aceleración<br>de ingresos, de márgenes y también<br>empresas relacionadas con esa<br>infraestructura de la IA, no solo<br>empresas de semiconductores, sino<br>construcción de data centers,<br>mantenimiento de estos data centers,<br>empresas de energía como Costellation<br>Energy. En anteriores vídeos que hicimos<br>también especiales de la IAT, estuvimos<br>hablando de Talent Energy. Es curioso<br>como está solo eh 10 12 veces beneficios<br>normalizados, cuando empresas de energía<br>eh nuclear están a 20, 30 veces,<br>empresas de datos y de organización de<br>datos también para que las empresas<br>puedan usar la IA, porque ahora las<br>empresas tienen bases de datos con<br>muchos errores donde la IA se confunde<br>al encontrar y por eso alucina, pero si<br>tú a la IA le das ya hoy en día con lo<br>avanzada que está bases de datos<br>depuradas, optimizadas, que eso hay que<br>hacer un trabajo previo muy importante,<br>pues sí que puedes usarla de una forma<br>eficiente.<br>Enseguida vamos a ver ejemplos de<br>acciones de cada uno de estos grupos<br>beneficiados. Pero antes de eso vamos a<br>ver una acción tremendamente popular que<br>la gente no ve beneficiada con la IA,<br>pero que pienso que le va a beneficiar<br>de cuatro formas diferentes. Y esa<br>compañía es Amazon. Si vemos su<br>comportamiento en bolsa durante los<br>últimos 5 años, se ha quedado un poco<br>rezagada respecto a las grandes<br>compañías tecnológicas. Solo ha subido<br>un 70%. ha subido incluso más Apple eh<br>Meta o incluso obviamente Nvidia o eh<br>Palantir que han subido por 10 20 veces.<br>Y esto eh es también por lo que al menos<br>yo, por transparencia personalmente, nos<br>ha llevado a invertir las últimas<br>semanas una cantidad importante en en en<br>Amazon. Amazon de entrada va a crecer<br>los próximos años. El año pasado ganó $<br>por acción y esto va a pasar a ser 12<br>por acci��n. Estamos viendo crecimientos<br>muy potentes del 20 al 30% más que otras<br>grandes compañías tecnológicas.<br>Y las cuatro formas en las que Amazon<br>gana son las siguientes. En primer lugar<br>va a invertir más de 200 billones de<br>dólares en infraestructura de la IA para<br>convertirse en uno de los principales<br>proveedores de centros de datos y<br>servicios de inteligencia artificial a<br>sus clientes, que por cierto ya tiene,<br>simplemente no tiene que invertir en<br>conseguir nuevos clientes, sino<br>ofrecerles estos nuevos productos. Y<br>esto genera una simbiosis perfecta. con<br>la inversión que ha hecho estratégica en<br>Open AI y en Antropic, la empresa que<br>gestiona Cloud, que es ahora mismo el<br>modelo de inteligencia artificial líder,<br>incluso por delante de Gemini o Chat<br>GPT. Entonces se ha asociado con dos de<br>los principales. ¿Para qué? Para<br>obligarles a que rentabilicen esa<br>inversión de 200 billones de dólares que<br>están haciendo en centros de datos. Esto<br>al principio, hace unos meses, al<br>mercado no le gustaba, pero hay que<br>preguntarse una cosa. Amazon<br>históricamente, si uno lo investiga,<br>se caracteriza por haber hecho<br>inversiones extremadamente rentables y<br>cuando ha gastado semejante cantidad de<br>dinero, siempre ha obtenido un<br>rendimiento elevadísimo sobre estas<br>inversiones. Entonces, es un poco<br>curioso que el mercado estuviese<br>escéptico.<br>De nuevo han sacado un chip que es líder<br>en el mercado, que es Trainium, la<br>versión 3, que está compitiendo ya con<br>los de Nvidia. Por eso el mercado está<br>un poco escéptico con Nvidia, no acaba<br>de subir en bolsa, porque la gente está<br>empezando a ver que decir, "Sí, antes<br>tenías un producto muy bueno de chips,<br>pero están apareciendo otros." Igual que<br>la época de internet, Cisco hacía los<br>mejores modems y routers, pero<br>aparecieron otras compañías, obviamente,<br>que le erosionaron sus beneficios. Pues<br>Amazon ha dicho, "Oye, tengo la<br>capacidad, los ingenieros, el<br>conocimiento." Y han sacado un chip que<br>es un pelín menos potente que el de<br>Nvidia, pero a nivel de coste,<br>rendimiento y relación, calidad o<br>beneficio, precio que genera, es<br>probablemente mejor y está creciendo una<br>barbaridad las ventas. Y también está<br>compitiendo con Nvidia las TPUs que ha<br>sacado eh Google, que es otra filosofía<br>de de creación. Ahora vamos a ver porque<br>train no se habla mucho, pero<br>probablemente el próximo año, dos años<br>vais a empezar a ver muchas noticias<br>acerca de estos chips de Amazon para<br>entrenar a la inteligencia artificial.<br>Y cuarto y muy importante, Amazon<br>también se va a beneficiar de la IA en<br>sus propias operaciones en el negocio<br>del e-commerce.<br>Primero, en la gestión de almacenes, que<br>es enorme, la cantidad de coste de<br>personal que tienen almacenes para<br>gestionar Amazon y de transporte<br>logístico, que es otro de los grandes<br>beneficiados de la IA. Segundo, a nivel<br>de publicidad, como hemos comentado en<br>meta, porque después de Google y<br>Facebook, eh, Amazon es la tercera<br>empresa del mundo que más ingresa eh<br>dinero por publicidad. Por increíble que<br>parezca, la gente paga mucho dinero para<br>que tú cuando vayas a Amazon a buscar<br>algo te aparezca en las primeras<br>posiciones el anuncio que ha pagado<br>alguien. Pues eso lo va a optimizar<br>muchísimo la IA. Y tercero, a nivel de<br>recomendaciones, cuando alguien entra a<br>buscar algo, que le saque el producto<br>exactamente que está buscando el<br>cliente, como anticiparse a lo que el<br>cliente va a buscar para aumentar las<br>ventas dentro del e-commerce y no solo<br>reducir los costes. En estas noticias<br>podemos ver la inversión de 50 billones<br>de dólares de Amazon en Open AI, la<br>empresa CH GPT y la inversión de hasta<br>25,000 millones de dólares en Antropic<br>para tenerles amarrados y que usen su<br>infraestructura.<br>Y por supuesto el tema de Trainum 3<br>respecto a Nvidia. Aquí vemos una<br>noticia muy importante de lo grande que<br>es esto. Estamos hablando de que<br>Antropic ha anunciado que siendo la<br>mejor IA que hay en el mercado de la<br>actualidad para su proyecto Rineier, va<br>a usar 500,000 chips. Pero ya no van a<br>ser de Nvidia, van a ser de Trainum. Por<br>eso la gente ya está diciendo, "Envidia<br>es el pasado, esto es el futuro." Y no<br>solo en esta línea, sino en otras líneas<br>que tiene de negocio Amazon o Google.<br>Amazon en este Trainum 3 hace que<br>Antropic, que es ahora mismo el líder,<br>comienza a usar estos 500,000 chips y<br>está ya toda la capacidad vendida que<br>tiene de fabricación Amazon. Esa es la<br>demanda que está teniendo con estos<br>chips que van a rivalizar con Nvidia.<br>El propio CEO de Amazon mencionó que<br>solo de uso interno ya estaban<br>facturando más de 20,000 millones de<br>dólares con esta línea de negocio de la<br>cual no se habla, pero que esta eh cifra<br>de negocio va a alcanzar 50,000 millones<br>de dólares cuando comercial cuando<br>comenzara la comercialización a clientes<br>externos, según declaró el director<br>ejecutivo. Y eso ya ha comenzado. Aquí<br>tenemos la noticia de cómo Antropic va a<br>empezar a usar esos chips en vez de los<br>de Nvidia. Entonces, estamos hablando de<br>una línea de negocio 50.000 millones. Es<br>que y esto tiene márgenes de beneficio<br>del 60 70%. Estamos hablando de 30<br>billions a la valoración actual de<br>Amazon. Esto puede aportar a una<br>capitalización de más de un trillón, lo<br>cual es casi un 30% del valor puede<br>venir de esto en el futuro para Amazon.<br>Y prácticamente el mercado lo está<br>ignorando. El mercado tampoco está<br>valorando las participaciones que tienen<br>Open AI y Antropic. o los posibles<br>ahorros de costes, que ahora vamos a<br>hablar y tratar un poco de<br>cuantificarlos. Aquí vemos como el<br>famoso Blackwell de Nvidia está un poco<br>más elevado en en cuanto a rendimiento,<br>pero a nivel de coste de consumo<br>energético, por inferencia, por uso, la<br>integración con el cloud o en Amazon Web<br>Service, eh Trainum 3 está ganando y y<br>el mercado lo está demostrando con la<br>demanda que tiene. ¿Dónde gana Amazon?<br>Como hemos dicho antes, la eficiencia<br>por el e-commerce. ¿Qué pasaría? La<br>pregunta es aquí con el tema del ahorro<br>de costes en Amazon. ¿Qué pasaría si<br>Amazon consigue reducir sus costes<br>operativos tan solo un 10%? O sea, no<br>tiene que eliminar a todos los<br>trabajadores, simplemente un 10%.<br>Esta tabla es muy reveladora. Esta es la<br>evolución de empleados de Amazon durante<br>los últimos años, en 2019, 2022. Prestad<br>atención a lo que pasa a partir del 2023<br>que aparece la IA. Amazon está<br>estancada. De repente el número de<br>empleados no ha crecido. La mano de obra<br>humana, que es la que sustituye la IA en<br>1,illón y medio de trabajadores. ¿Vale?<br>¿Qué le han pasado a las ventas que<br>vemos aquí en verde de Amazon que han<br>crecido un 12%, un 11? Antes, en el<br>pasado, si Amazon quería crecer un 20%<br>de las ventas, fijaros lo que hacían los<br>empleados, tenían que crecer un 23 o<br>incluso para crecer un 37% las ventas,<br>los empleados tienen que crecer más, con<br>lo cual tus costes y tus márgenes no<br>aumentaban. Tus costes eran mayor<br>incluso de lo que crecías. Pero ahora se<br>ha dado la vuelta, fijaros. + 11 + 12 +<br>12 y de repente no necesitas más<br>empleados, está estancado, no tiene que<br>contratar a nadie más. Vale, revelador.<br>Y aquí podéis ver que los costes<br>operativos del e-commerce, si sumamos<br>las operaciones de e-commerce de<br>Norteamérica y del resto del mundo, que<br>es como lo presenta la contabilidad<br>Amazon, nos iríamos a que tiene unos<br>costes de unos 560 billones de dólares.<br>Es monstruoso la cifra si la pensáis.<br>Vale, supongamos que gracias al uso de<br>la IA en Amazon ahorra 60 billones de<br>dólares en costes. Esto la valoración<br>actual de 30 veces beneficios, porque<br>esto se convertiría en vez de en coste<br>en beneficio, significaría 1,8 trillones<br>de valor adicional por acción, lo cual<br>son $150 por acción. La acción cotiza<br>ahora en 270. los chips de trenium, si<br>el mercado valorase en un trillion, nos<br>podríamos ir a de nuevo 70 80<br>adicionales de posible eh generación de<br>valor. Repito, esto es un escenario<br>teórico y demás, pero plausible a futuro<br>y no es una recomendación de que te a<br>comprar Amazon y demás, ¿vale? La<br>cuestión es que aunque esto no se<br>produzca, hemos visto que las<br>previsiones son que Amazon siga<br>creciendo de una forma muy potente. Aquí<br>veis noticias de la propia Amazon, como<br>ha hecho su centro logístico más<br>avanzado del mundo. En 2024 comenzó la<br>construcción con un componente con 10<br>veces más de tecnología robótica. Podéis<br>ir a internet y buscar vídeos de los<br>nuevos almacenes de Amazon porque son<br>una realidad ya. Y vais a ver que está<br>lleno de robots gestionando cajas. eh<br>robots que mueven los palés y los<br>pedidos de los clientes por los<br>almacenes con muchísimo menos costes de<br>eh personal.<br>Y además hay ventajas, como decíamos<br>antes, en el segmento de los anuncios y<br>la búsqueda de los clientes. Si vemos<br>aquí la línea de negocios de advertising<br>de Amazon, ha pasado de facturar 46<br>billón a casi 70 bilion. está creciendo<br>mucho. Y esta línea eh Amazon no lo<br>dice, pero el beneficio es casi 100%<br>porque no tiene costes. O sea, eh el<br>cliente va y Amazon le muestra un<br>anuncio y el cliente le paga por ese<br>anuncio, no tiene apenas coste. Es una<br>línea hiper mega rentable y Amazon no lo<br>desglosa en sus informes la línea el<br>beneficio de esta línea de negocio para<br>no dar eh probablemente información a<br>sus competidores, pero es de lógica que<br>es tremendamente rentable. Cuando<br>vosotros busquéis aquí, por ejemplo, una<br>raqueta de paddle, te aparecen aquí pone<br>patrocinado, muy pequeñito, para que no<br>te des cuenta, y los eh anunciantes<br>pagan por aparecer aquí, porque<br>obviamente mucha gente, al igual que<br>pasaba en Google, pues por inercia hacen<br>clic aquí y les parece más interesante.<br>Y luego te aparecen más abajo los<br>resultados orgánicos, que estos son<br>gente que no está pagando o la propia<br>productos de Amazon que no están<br>pagando.<br>En las dos áreas te ayuda la IA, tanto<br>para mostrar al cliente orgánico mejores<br>productos, que son justo lo que está<br>buscando en función de lo que haya<br>puesto aquí, porque la IA va a estar<br>entrenada de qué es lo que busca. La IA<br>sabe si alguien ha buscado esto, este es<br>el producto que ha comprado, la próxima<br>vez que alguien busque con esas palabras<br>sabe lo que le tiene que mostrar y eso<br>hace que la satisfacción del cliente<br>cuando entre a Amazon encuentre justo lo<br>que está buscando. Y eso va a hacer que<br>la gente vaya a comprar ahí y no a otros<br>e-commerce. Eso significa más ventas,<br>más ingreso por publicidad, menores<br>costes. ¿Vale?<br>Y curiosamente el mercado sigue un poco<br>dormido respecto a esto, porque podemos<br>ver que Amazon pasó de cotizar a 70 80<br>veces sus beneficios anuales a tan solo<br>30, o sea, está en el rango más bajo de<br>valoración de los últimos 3 4 años<br>curiosamente, pero porque el mercado a<br>veces no mira a 2 3 5 años vista de lo<br>que puede llegar a pasar, con lo cual es<br>muy interesante. Vamos a hablar de estos<br>nuevos sectores y ejemplos de acciones<br>beneficiados por la IA. En primer lugar<br>tenemos, como decíamos antes, empresas<br>de construcción y mantenimiento de<br>infraestructuras de la IA, empresas como<br>ISC que han subido hasta $600. Nosotros<br>invertimos los fondos en esta empresa<br>120. Estuvimos hablando además en<br>YouTube de vez en cuando. Fish Confort<br>Systems, eh, la estuvimos viendo en a<br>principios del año 2025 cuando estaba a<br>$500, ahora está en 1600<br>o empresas como Vertif que se dedican a<br>sistemas de refrigeración porque siempre<br>va a haber data centers, siempre van a<br>generar calor, con lo cual hace falta<br>sistemas que refrigeren esos datacenters<br>y eso va a seguir siendo así siempre.<br>Ahora os voy a enseñar una empresa que<br>fabrica estos sistemas de refrigeración<br>menos conocida que Berti, pero<br>potencialmente eh más interesante a<br>nivel de su negocio. Si vemos la<br>valoración de estas empresas, siempre<br>hay que comparar para cuando estamos,<br>porque esto son empresas de crecimiento,<br>siempre hay que ver cuánto va a crecer y<br>qué precio nos pide el mercado por<br>entrar a esa fiesta. Entonces, aquí<br>tenemos, por ejemplo, Confort Systems,<br>va a crecer a 12 meses vista un 49% y<br>nos pide el mercado 43 veces beneficios<br>anuales. Ahora vamos a ver cómo saber y<br>cualquiera de los que estáéis aquí,<br>aunque no tengáis mucha experiencia,<br>cómo podéis saber de una forma fácil si<br>una empresa está cara o barata de<br>crecimiento, porque estos estas tablas<br>es muy sencilla. vais a CHGPT y le<br>decís, "Oye, hazme una tabla con estas<br>tres compañías o estas compañías que he<br>detectado y dime su valoración por per a<br>12 meses vista y su crecimiento esperado<br>de beneficios por acción o eh EPS en<br>inglés a 12 meses vista para comparar<br>siempre valoración futura con<br>crecimiento a futuro y te lo saca de<br>bases de datos de analistas y demás que<br>suelen ser bastante fiables. Hoy en día<br>esto es facilísimo, ¿vale?<br>Eh, el que no invierta bien en bolsa,<br>pues es o el que no quiera aprender, eh,<br>hoy en día se ha cortado mucho esa eh<br>barrera. En breve vamos a ver una<br>empresa muy interesante de este<br>segmento. Como os comentaba, los data<br>centers también les va a beneficiar<br>empresas como Google, Amazon, que hemos<br>mencionado antes, Oracle o Microsoft,<br>que al principio el tema de la narrativa<br>del software que iba a sustituir a<br>Microsoft, pues ya está empezando a a<br>cambiar. La pregunta, como decíamos<br>antes, es ¿cómo saber si una acción de<br>crecimiento está barata? Y para esto,<br>¿quién es el mejor o uno de los mejores<br>inversores de crecimiento que ha habido<br>en la historia? Este señor Peter Lynch,<br>que escribió un famoso libro de eh Cómo<br>batir a Wall Street. Y este es su fondo.<br>Invertido con él se hubiera multiplicado<br>por casi 30 veces. Es un rendimiento<br>excepcional comparado con el SP500 que<br>solo hubieras multiplicado por seis<br>veces. Y se hizo famoso por invertir<br>precisamente en estas empresas de<br>crecimiento, en nuevos sectores o nuevas<br>tecnologías. Y aquí os he preparado esta<br>pequeña infografía donde él lo que hacía<br>es comparar ese crecimiento de<br>beneficios por acción con ese PER, con<br>la valoración actual que nos exige el<br>mercado y dividimos una por otra.<br>Entonces, si es 05 o menos de uno, él<br>considera que la empresa estaba muy<br>infravalorada. Incluso si era la<br>relación de uno a uno, pues considera<br>que una relación razonable y así le<br>parecía atractiva. Más de dos él no<br>invertía porque consideraba<br>sobrevalorada la empresa. Si era, por<br>ejemplo, 1,5, pues él decía, "Bueno,<br>compro una posición pequeñita, si baja<br>ya compro más y si no, pues eh como<br>tiene menos potencial, pues me controlo<br>mi riesgo." Y aquí tenéis un claro<br>ejemplo. Una empresa que cotiza per 15 y<br>van a crecer sus beneficios un 15% tiene<br>una relación de 1.0, cero, con lo cual<br>es una valoración bastante razonable, no<br>es infravalorada. ¿Vale? Vamos a ver<br>esto con un ejemplo aquí con el tema de<br>las grandes compañías, pues tenéis, por<br>ejemplo, Google, los próximos 12 meses<br>el PER que va a tener es 27 y el<br>crecimiento de beneficios esperados es<br>de 31. Con lo cual esa relación si<br>dividimos 27 entre 31 da aproximadamente<br>0,9. es menos de uno, con lo cual es<br>incluso más que razonable la valoración<br>para la gente que lo va de burbuja y<br>demás, siempre y cuando estos<br>crecimientos se vayan manteniendo, pues<br>es muy interesante. Otra cosa es que me<br>dijeras, "Oye, Google está a 70 veces<br>beneficios", que hay algunas compañías<br>en el mercado que están a 70 y van a<br>crecer un 30, pues eso ya tiene relación<br>de dos con dos, está más que<br>sobrevalorado en relación a esto que<br>comenta Peter Lych, ¿vale? Aquí podéis<br>ver Oracle, por ejemplo, la relación de<br>Per con el crecimiento o Microsoft,<br>¿vale?<br>Otro sector muy interesante de<br>infraestructuras, venimos hablando<br>recientemente de chips y memorias, donde<br>hay una escas de memorias RAM, solo hay<br>tres compañías en el mundo que las<br>fabrican y está subiendo mucho los<br>precios. Aún así, hay dos compañías de<br>fabricación de chips que son muy<br>interesantes. ASML es prácticamente la<br>empresa líder de máquinas para fabricar<br>semiconductores y chips. Entonces, aquí<br>da igual que gane la partida eh Google,<br>que la gane Nvidia por tener los mejores<br>chips de IA o que la gane Amazon, que<br>todas las empresas van a tener que<br>comprar máquinas SML para fabricarlo. Y<br>TSMC pasa lo mismo, eh, es la empresa<br>líder de fabricación. Esta empresa ASML<br>fabrica las máquinas, se las vende a<br>TSMC y luego TSMC fabrica para estos<br>tres clientes y da igual, le da igual<br>fabricar para Nvidia que para Google,<br>con lo cual son empresas que se puede<br>decir que siempre ganan, siempre y<br>cuando la IA siga avanzando. Por eso el<br>mercado pues eh le parecen interesantes,<br>al igual que las empresas de memorias<br>RAM como Samsung, SK Hinix, Micron o eh<br>Sandisk que hemos comentado eh antes. Y<br>lo curioso es la valoración. TSMC por el<br>miedo a Taiwán y demás es curioso que<br>está solo a 23 veces beneficios, pero va<br>a crecer el beneficio por acción al año<br>que viene en 48. Esto daría si divimos<br>23 entre 48 aproximadamente un ratio que<br>eh Peter Lynch consideraría<br>infravalorado tan solo o cinco veces.<br>Y luego ya entramos a las memorias RAM.<br>¿Por qué han subido tanto este año?<br>Algunas con revalorizaciones en apenas 5<br>meses del 400%.<br>Porque el mercado está viendo que<br>cotizan a valoraciones muy bajas de<br>seis, siete veces beneficios, pero<br>fijaros el crecimiento de beneficios que<br>van a tener los próximos 12 meses del<br>500%, o sea, van a multiplicar por cinco<br>veces su beneficio. Esto da un rateo de<br>valoración de 0,1 según Peter Lynch,<br>¿vale? Habrá que ver luego cuánto<br>mantiene esos beneficios, pero de<br>momento no hay capacidad y son empresas<br>clave porque además cuanto más usa la<br>gente la IA más memorias RAM hacen<br>porque son claves para cuando estamos<br>entrando en esta fase donde ya no se ha<br>construido la IA, sino que pasamos a<br>utilizarla. ¿Vale?<br>Vamos a ver a continuación otras<br>pequeñas empresas relacionadas con la IA<br>que eh está relación más baja que la<br>media del mercado o que otras compañías<br>como las que hemos visto a continuación,<br>pero que se están beneficiando.<br>Y esta compañía que os voy a mostrar a<br>continuación fue parte de la clase que<br>hicimos de esta formación del método<br>alfa que hicimos recientemente este año<br>y invitamos a profesores que tienen<br>Hedge fans, en concreto Evan Tindle<br>que gestiona un Hedgech fan de más de<br>100 millones de dólares que pueda<br>acceder a estas pequeñas compañías y<br>vino a dar una serie de una masterclass<br>a los alumnos con casos prácticos. Igual<br>que hacemos aquí en el en el en el<br>canal, pues esto es llevado al siguiente<br>nivel. Obviamente aportáis mucho valor,<br>podéis preguntar, tenéis soporte, tenéis<br>una serie, una formación completa,<br>¿vale? Y esto os demuestra cómo solo una<br>clase de una formación de arte de<br>invertir os puede aportar un valor<br>enorme y multiplicar por muchas veces el<br>coste de inversión que estáis haciendo y<br>descubrir nuevas técnicas, nuevas áreas<br>del mercado que no estáis considerando.<br>Vino a exponer esta compañía que se<br>llama RS Technology, que está<br>relacionada con la IA, pero que muy poca<br>gente conocía. Aquí, ¿por qué os marco<br>esta fecha? Porque esto es el 12 de<br>marzo, ¿cuándo cotizaba la empresa por<br>debajo de 4,000 yenes en el mercado de<br>Japón? Desde entonces, en apenas 3<br>meses, ha subido casi un 80%.<br>Esta empresa tiene un crecimiento<br>superior al 20 o al 25% anual y está<br>cotizando en la actualidad a tan solo<br>tres veces beneficios a pesar de haber<br>subido un 80% y está beneficiada por la<br>IA. Era curioso que cuando Evan Tindel<br>vino con los alumnos de la escuela en<br>este mismo marzo a hacer esta clase,<br>esta empresa estaba regalada en bolsa.<br>¿Por qué? Porque el valor de su caja<br>neta, sus inversiones, las inversiones<br>que tenían otras acciones cotizadas,<br>superaba la capitalización que tenía. O<br>sea, el mercado valoraba en cero el<br>negocio que tenía relacionado con la<br>fabricación de obleas para eh chips y<br>semiconductores.<br>Es ese nivel de de ineficiencia es lo<br>que se puede alcanzar en estas compañías<br>menos conocidas por el mercado. Aquí<br>tenéis el proceso de valoración que le<br>mostró a los alumnos. Esta empresa tiene<br>una participación en una compañía que es<br>Grim, cotiza con este ticker en bolsa,<br>poseía el 34%, aunque ahora ha bajado su<br>participación al 25 porque RS Technology<br>está haciendo algo muy interesante que<br>es vender estas acciones, esta empresa<br>cotizada para recomprar sus propias<br>acciones o dar dividendos a los<br>accionistas. Luego la empresa tenía<br>liquidez. Bueno, total, sumando todo<br>esto eh equivalía a una valoración de<br>9,000 yenes y la empresa estaba<br>cotizando en ese momento, como os decía,<br>por debajo de 4,000 yenes. ¿Cuál fue el<br>resultado? Que a medida que el mercado<br>lo va reconociendo la empresa pública<br>los resultados y un nuevo plan de<br>negocio donde ya está el mercado<br>empezando a ver que es beneficiado por<br>la IA, pues esto se fue a 7,400.<br>Entonces, actualmente<br>el 25% de la participación de Grim y la<br>caja de RS es casi igual a su<br>capitalización. Esta es la empresa en la<br>que posee RS Technology, el 25% que está<br>vendiendo para hacer efectiva su<br>participación.<br>Y si vamos a Takear R, vemos que RS<br>Technologies eh tiene 300 millones de<br>acción. Esta compañía ha vendido<br>recientemente 12,000ones de acciones,<br>con lo cual esa participación equivale a<br>130 billones de yenes y la caja neta a<br>final de este año, pues probablemente<br>será de 30 billones de yenes, con lo<br>cual esto da un valor de 160 billones de<br>yenes y la capitalización actual de<br>reset es 190. Entonces, el inversor solo<br>está pagando 30 billones por su negocio<br>tradicional que genera 10 billion. Por<br>eso la valoración neta es de tres veces<br>beneficios, ¿vale? Y no es la típica<br>trampa de valor japonesa o de empresas<br>asiáticas, porque la empresa está<br>creciendo y lleva décadas creciendo a<br>más del 20% anual. El principal<br>accionista posee muchas acciones y están<br>aumentando el pago de dividendos para<br>premiar al accionista. Aquí podemos ver<br>en esta diapositiva de Van Tindle como<br>demostró que el negocio de wafers o<br>obleas, que es la traducción español.<br>Ahora vamos a ver qué es esto. Está<br>generando unos beneficios que han pasado<br>de 3 billion a casi 9 billion. ha<br>multiplicado por tres. Especialmente<br>veis aquí que se acelera a partir de<br>2022 23 que fue cuando apareció la IA,<br>se está acelerando el negocio, igual que<br>el beneficio neto que enseguida en menos<br>de 3 años se ha doblado de 3 billion a 6<br>billion, ¿vale? Entonces la empresa lo<br>que hace es dos líneas de negocio, es<br>fabricación de wafers y sobre todo el<br>reciclado de wafers o obleas. Estas<br>obleas. Aquí es donde veis esta imagen.<br>Aquí es donde se imprimen los chips de<br>hm las CPUs, las GPUs y demás con estas<br>máquinas que hemos visto antes. Eh,<br>digamos que es como el lienzo en blanco<br>para la Entonces, esto es un proceso de<br>fabricación industrial tremendamente<br>especializado y muy complejo que muy<br>pocas empresas hacen en el mundo. ¿Qué<br>pasa? que como hay tanta demanda de<br>chips en el mundo, el negocio de<br>reciclar estas obleas antiguas es eh<br>muy rentable y es más rentable incluso<br>que producir las nuevas. Por eso el<br>negocio de RS Technology se está<br>acelerando a futuro porque está en este<br>nicho de mercado relacionado en cierta<br>medida con la IA.<br>Aquí podemos ver el histórico de la<br>compañía que es impresionante. En 2015<br>facturaba tan solo 5 billions. Esto se<br>ha multiplicado por 15 veces, hasta 75<br>billions el año pasado. Los beneficios<br>han pasado de un billón de yenes a 15<br>billones de yenes, también multiplicando<br>por 15 a base de crecimiento orgánico y<br>adquisiciones o participaciones de estas<br>compañías. Esta empresa hace nada, hace<br>unos un mes, dos meses, por eso ha<br>comenzado a subir, presentó su nuevo<br>plan estratégico apoyado por este<br>crecimiento de la IA y espera que de<br>este año 2026 al 27 va a crecer más de<br>un 20%.<br>Y eh al año siguiente lo mismo, también<br>se espera un sólido crecimiento. Apenas<br>en dos años la empresa va a crecer un<br>70%, igual que lo que estaba creciendo<br>empresas como Amazon que hemos visto<br>anteriormente, pero no es el mismo nivel<br>de de valoración. Además, Evan Tindel le<br>mostró a los alumnos, en este caso, de<br>la escuela, como la empresa, él ha hecho<br>aquí un trabajo muy concienzudo de<br>decir, eh, en la mentalidad japonesa<br>siempre te prometen menos de lo que<br>luego entregan, porque para ellos es<br>como una deshonra a nivel eh público y<br>social el prometerte algo y luego no<br>darte eso, ¿vale? Entonces, aquí vemos<br>como en anteriores planes de negocio la<br>línea azul y la línea naranja es lo que<br>acabaron produciendo. Siempre han<br>entregado mucho más de lo que prometía<br>la compañía, tanto a nivel de ventas<br>como de beneficios con los anteriores<br>planes de negocio. Con lo cual se puede<br>considerar que es bastante fácil que la<br>empresa vea que puede cumplir fácilmente<br>estos objetivos que ya son muy<br>rentables. Son crecimientos del 15 al<br>20% antes de adquisiciones y demás.<br>¿Vale?<br>Y e<br>esto de nuevo equivale esa generación de<br>beneficios de este negocio, este plan de<br>negocio que va a generar aquí casi<br>20,000 millones de beneficio operativo y<br>13,000 millones de beneficio neto en<br>apenas 2 años. Pues si el mercado está<br>pagando la 30 billion, la caja neta en<br>unos años podría subir a 50 billion,<br>pues volvería a estar casi con la<br>participación de la compañía china e la<br>caja y demás otra vez eh regalada la<br>empresa eh o con valoración de lo que se<br>llama técnicamente en bolsa, no quiero<br>aquí es enterprise value negativo. Esto<br>es que otras cosas, otros activos que<br>tiene la empresa, que no es el propio<br>negocio operativo, pues valen más de lo<br>que capitalizaría en bolsa por esa<br>generación de acumulación de beneficios.<br>¿Vale? Y la pregunta que os hago es, ¿te<br>gustaría tener acceso a este tipo de<br>formación especial y aprender a generar<br>estas oportunidades de inversión por ti<br>mismo? Pues creo que tiene un valor<br>enorme de que la la escuela os traiga la<br>mejor información posible. lo que<br>estamos preparando todavía falta un<br>poquito, es impresionante y no hay nada<br>igual en el mercado, con lo cual estad<br>muy atentos porque incluso aunque<br>tengáis menos tiempo para invertir,<br>tengáis menos conocimiento con las<br>nuevas herramientas que os vamos a dar,<br>va a ser tremendamente eh sencillo. Va a<br>volver la edición especial por petición<br>popular, hacía mucho tiempo que no la<br>hacíamos, ya más de 2 años, que os va a<br>servir para generar altos rendimientos<br>con poco capital si estáis aquí, que es<br>la situación de la mayoría de personas.<br>Con lo cual, si os apuntáis a la lista<br>de espera, que tenéis en el enlace de la<br>descripción o en el primer comentario,<br>eh os avisaremos y tendréis unas<br>condiciones especiales. Pero no solo<br>eso, los próximos meses vamos a estar<br>generando contenido especial de forma<br>gratuita si estáis en esta lista de<br>email para las personas que estén<br>inscritas. No van a estar de forma<br>pública porque a veces que se eh quieren<br>hablar cosas más avanzadas para los que<br>queráis acelerar vuestro proceso y<br>estaremos ahí eh compartiendo esa esa<br>información. Vamos a ver una empresa<br>poco conocida del sector de<br>refrigeración de estos data centers. Ya<br>hemos visto la enorme subida que ha<br>tenido esas otras compañías y es Modin<br>Thermal Innovation o Modin Manufacturing<br>que cotiza la bolsa de Nueva York<br>aproximadamente unos 14 billions de<br>capitalización<br>bajo el ticker MOD. Vale, aquí podéis<br>ver su gama de productos, cómo son estos<br>eh sistemas de refrigeración para data<br>centers, para eh refrigeración<br>inmersiva, donde va eh dentro metido en<br>agua el o líquido refrigerante, el<br>propio ah sistema de de procesadores<br>para para IA, eh refrigeración por agua,<br>por viento también y eh ofrecen<br>soluciones completas. Aquí podemos ver<br>dónde interviene la compañía, que es<br>prácticamente en todas las áreas de un<br>data center para garantizar la<br>viabilidad.<br>Recientemente, para 2000, los próximos<br>12 meses, lo que llaman el año fiscal<br>2027, en el segmento de data centers<br>están creciendo entre un 60 y un 80% la<br>compañía. Esto es más de lo que está<br>creciendo empresas como Nvidia o<br>Palantir que decíamos antes, porque<br>estamos entrando en esta nueva fase<br>y es una empresa con un negocio bueno y<br>un negocio malo. ¿Y por qué es<br>importante esto que os voy a mostrar a<br>continuación? Aquí tenemos el negocio<br>malo, que es sistemas de refrigeración<br>que hace para camiones, el típico<br>intercooler que va aquí o sistema de<br>radiadores para enfriar el motor y<br>demás, que bueno, pues es un sector<br>tradicional que ahora mismo tampoco es<br>que crezca demasiado y demás. Lo bueno,<br>¿dónde está? En esto que la empresa<br>llama Climate Solutions, que<br>principalmente es para sistemas de<br>refrigeración o empresas también de<br>generación eléctrica. Y esto es el<br>epicentro de la IA, por eso está<br>creciendo tanto. Aquí podemos ver que el<br>sector malo, el de performance<br>technologies, el último año ha decrecido<br>las ventas, no mucho, pero un 3%.<br>Entonces, esto lastra a toda la compañía<br>porque hace parecer que toda la empresa<br>crece menos y le beneficia menos la IA<br>de lo que le está beneficiando. Lo bueno<br>es que recientemente la empresa ha<br>anunciado que va a hacer una spinoff, va<br>a desinvertir esto, va a decir, "Oye,<br>esto fuera, el mercado me está<br>penalizando por esto y voy a mostrar al<br>hacer esta spinoff y separar esto, eh,<br>un mayor crecimiento y además el mercado<br>me va a valorar como una empresa de IA."<br>Entonces, esto está generando en el<br>segmento de datacentes un crecimiento<br>mayor que el de la propia Nvidia. Aquí<br>vemos como en el último trimestre esta<br>empresa en el negocio del clima<br>solutions, que es lo bueno, eh, que<br>supone el 70% ya de la compañía, está<br>creciendo un impresionante las ventas,<br>un 87%.<br>La demanda de data centers está<br>creciendo, los data centers un 158%.<br>Es eh realmente enorme esta clase de<br>crecimientos<br>y a nivel de beneficios también están<br>creciendo un 63%.<br>Y hablan aquí de cómo han generado un<br>avance significativo, esa<br>transformación, no solo con<br>adquisiciones, sino con la desinversión.<br>Y sobre todo aquí es lo interesante, un<br>solo cliente para hacerle toda la<br>gestión de refrigeración de sus centros<br>de datos, estamos hablando de<br>suministrar más de 4,000 millones de<br>dólares en productos de refrigeración<br>para entre los años 2027 y 2029 de un<br>solo cliente y tiene muchos clientes de<br>este de este tipo. Entonces, aquí si<br>vemos el crecimiento esperado para los<br>próximos 12 meses es del 38 al 44%. Pero<br>una vez que desinvierta esa ese segmento<br>malo, esta empresa va a pasar a crecer<br>un 60 70% y eso es más que otros<br>competidores de su mismo sector, porque<br>vemos aquí que Fix crece un 17 y Vertig<br>un 51, pero claro, esta empresa está a<br>38 veces beneficios y las otras están<br>más caras. Y aquí podréis hacer de nuevo<br>el PEG ratio para ver según Peter Lynch<br>esa nivel de infravaloración o<br>sobrevaloración. Con lo cual, espero que<br>os haya gustado, que hayáis aprendido<br>algo nuevo. Esto si se lo compartís un<br>amigo que está invirtiendo en bolsa para<br>que no se pierda estas nuevas tendencias<br>que está viendo a nivel empresarial y de<br>la IA, seguramente le estéis haciendo un<br>regalo, además gratuito, muy bueno.<br>Dadle like al canal para seguir<br>aprendiendo y sobre todo decnos en los<br>comentarios qué es lo que queréis ver a<br>futuro, si os gusta esta temática de<br>nuevos sectores, nuevas tendencias, cómo<br>surfear la ola. Y sobre todo recordad<br>muy importante que no son<br>recomendaciones de compra ni de venta,<br>que estos son mis opiniones. Yo trato de<br>que penséis como inversores y que<br>aprendéis a invertir de una forma<br>práctica con diferentes áreas. Lo que<br>son las tendencias a nivel económico,<br>cómo valorar una empresa, cómo saber si<br>está cara o barata, pero no tenemos la<br>bolita mágica de saber cómo va a ir en<br>bolsa. Sí que sabemos que probablemente<br>se van a beneficiar todas estas<br>compañías de múltiples formas, pero<br>tenéis que tener siempre en cuenta eso y<br>además es lo que os va a dar<br>satisfacción hacer todo esto por<br>vosotros mismos. Con lo cual, si queréis<br>empezar a acelerar el proceso,<br>rentabilizar vuestro capital, pues estad<br>atentos al canal, a futuros vídeos y nos<br>vemos eh en el siguiente vídeo. Un<br>saludo y buena inversión. Hasta luego.